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离岸人民币- 远东发展发行10亿元点心债,定价5.875%-IFR

来源:新闻网 作者:导演 2019-08-23 11:20:34
离岸人民币: 远东发展发行10亿元点心债,定价5.875%-IFR / 6 years ago离岸人民币: 远东发展发行10亿元点心债,定价5.875%-IFR1 分钟阅读路透2月27日 - 据汤森路透旗下IFR报导,香港上市公司远东发展 成为春节后海外人民币市场上第一家发行点心债的企业。此笔三年期债券的发行规模为10亿元人民币(1.69亿美元),定价在5.875%。 最终定价位于参考利率区间5.875%-6%的底端,较之前的初步参考利率区间6%-6.25%大幅缩窄。债券获得3.3倍的申购。不过,根据熟悉交易情况的人士透露,发行方仍将规模控制在10亿元人民币,以配合其融资需求。 诚然,申购规模依然显示出随着投资者在春节假期后返场,人民币市场的流动性也相当充沛。其还反映出,三年期债仍然是最受投资者追捧的品种。 远东发展曾在去年11月放弃了一笔Reg S美元债券的发行,因市场大环境疲弱。主承销商巴克莱和德意志银行当时宣布的参考价在5.5%左右。 此次投资者似乎在人民币债券交易中找到了投资价值。一些人士将远东发展的债券与新世界中国地产 在1月底发行的30亿元人民币(4.76亿美元)5年期点心债进行比较,后者定价为5.75%,二级市场交易价在5.306%/5.206%。 然而,银行人士指出两家公司的差异蛮大。新世界中国地产的市值更加庞大,约为330亿港元(42.5亿美元),资产模达到980亿港元。相比之下,远东发展的市值约为46.7亿港元,资产规模在116亿港元。另外,新世界中国地产的财务杠杆比率也好于远东发展,两者分别为29%和81%。 另一方面,远东发展的业务较多元化,在亚太地区涉足地产开发、酒店和停车场等多项业务。新世界中国地产则专注于中国大陆房地产市场的开发,因此存在业务集中度过高的风险。两家公司的投资者构成也略有不同。比如,专注于亚太地区的客户看似更加青睐远东发展的交易。 远东发展的首笔点心债券没有评级,吸引到77家投资者总计33亿元人民币的申购。亚洲投资者占到该交易的98%,剩余2%债券为欧洲投资者所认购。在该笔交易的申购中,基金比例占到50%,银行为31%,保险公司和私人银行分别为3%和16%。 巴克莱、中信银行国际、中信证券国际、瑞信、德意志银行和工银亚洲一起担任联席主承销商和联席簿记管理人。中信银行国际是在该案推进过程中加入的。 (完) 浏览IFR更多中文报导,请点选(www.ifr-china.com) (整理 黄凯; 审校 林高丽)
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